Финансы - инвестирование - Дж. П. Морган'ы долгожданные данные: играя в секрете

С 4778 биржевые фонды (etfs) в существовании, что-то еще? В Октябре 2013 Года J. П. Морган Чейз подал с ценными бумагами &амп; комиссия биржи объявляет свое долгожданное вступление в биржевые фонды, с созданием Дж. П. Морган глобальной справедливости в режиме реального времени.
Подачи, в частности, разреженные в определении фонда, с явные пробелы, появляющиеся в ряде ключевых областей. В частности, есть вопросы о том, где фирма является список которых индекс фонда будет соответствовать с, как большая плата за управление будет,и какие другие расходы в режиме реального времени будет состоять из.
Однако sec подачи не на что J. П. Морган справедливости в глобальном масштабе в режиме реального времени - что еще носить с собой символ акции - отберем ее компоненты от глобальных рынков высокой относительной стоимости, восходящий импульс, высокая стабильность и определенный уровень рыночной капитализации.
Не Совсем Сюрприз
Это не за одну ночь для инвестиций фирмы, чтобы создать в режиме реального времени и продать акции. Дж. П. Морган первоначально подали свои данные намерения в комиссию четыре года назад, с идеей создания не просто один в режиме реального времени, но серия. Большая часть этих средств до сих пор остаются в исследование и развитие, если что.
В приложении сек, Дж. П. Активно-управляемых устремления в режиме реального времени Моргана входят XF физической медный доверия, опираясь на материальные запасы драгоценного металла. По состоянию на начало 2014 года, мы все еще ждем первичное публичное, что данные предложения.
Исторически, Дж. П. Рычаг управления активами Моргана неохотно создать собственную компанию-фирменная фондов. Но в то время как Джей. П. Морган не продадите фондов под своим именем, это все-таки был огромным игроком на рынке. Компания внесла деньги в качестве поставщика услуг и хранителя до более чем 100 других фирм, в режиме реального времени.
Почему Сейчас?
Так почему же Дж. П. Морган попадая в режиме реального времени игры сейчас? (Примечание: “игра” - это просто сленг есть. Инвестирование-это не игра. ) За одно, активно управляемые биржевые фонды предлагают fundholders скромный налог кусается - больше грызть, на самом деле - по сравнению с их взаимный фонд аналоги. Меньше распределений на прирост капитала означает, что IRS может взимать меньше налогов на прирост капитала, тем самым давая активно управляемые фонды значительные преимущества.
Несмотря на Глобальный акций в режиме реального времени, находясь Дж. П. Первая такая фирменная фонда Моргана, банк взял кредит на привлечении нескольких нововведений на рынок в режиме реального времени, таких как класс-из-Share в режиме реального времени, компоненты которых отличаются по уровню: класса А, класса Б и т. д.. и повышения индекса в режиме реального времени, созданный изначально для отслеживания индекса, тогда изменение фонда композицию, используя различные критерии. Компоненты взвешивают на такие фундаментальные показатели, как чистая прибыль и балансовая стоимость, или отрасли, и т. д.
Кроме того, Дж. П. Морган утверждает, изобретение инверсного индекса в режиме реального времени, медвежий инструмент, состоящий из коротких позиций по различным вопросам. Дж. П. Морган также инициировал первый в режиме реального времени, чтобы предложить короткие позиции по вопросам в индекс, одновременно изменяя компоненты - улучшенная обратная в режиме реального времени. Инвесторы говорят об этих событиях одобрительно; увеличенное, обратное, увеличенное и обратное etfs на теперь Количество в десятки.
Долго
По данным J. П. Собственных внутренних документов Моргана, компания Провела на непосредственно продажа биржевых фондов, по крайней мере, одна стратегическая причина: Федеральный закон ценные бумаги активно требует управляемых etfs, чтобы раскрыть всю их косметику ежедневно. В теории, это позволит брокеру получить прибыль путем покупки акций нового компонента в режиме реального времени, прежде чем рассказывать клиентам, что сказал, что вопрос будет вхождение в режиме реального времени.
На будущее, Джей. П. Морган рассчитывает на сек что позволяет меньше прозрачности среди активно управляемых фондов. Фирмы утверждают, что обязательный ежедневный полный разглашение приведет к созданию менее такие предложение. (Если идея больше непрозрачность звучит минус - такая вещь, что регуляторы должны запретить из рук - это не так просто. Обычные взаимные фонды имеют преимущество по сравнению с etfs в том, что их нужно только раскрыть свои портфели каждые 3 месяца. Это означает, что взаимные фонды имеют мало оснований быть неоправданно завышенной. )
Остается вопрос, как Дж. П. Морган глобальной справедливости в режиме реального времени дифференцировать себя от своих конкурентов?. В отличие от взаимных фондов в целом, подавляющее большинство у. С. Etfs являются пассивно управляемые, и эти выбросы имеют лишь $9. 6 млрд под управлением. Рынок для данного конкретного класса безопасности, кажется, готов для экспоненциального роста. Какой индекс J. П. Первая правда в режиме реального времени Моргана будет отслеживать, или по каким критериям будем вдаваться в определения состава ОЧС, секреты останутся строго охраняется.
Хотя Дж. П. Морган номинально новые разработки и продажи собственных фондов, это не так, как если бы фирма была единственным Уолл-Стрит титан тратить десятилетия на полях. в то время как более мелкие фирмы сделали работу. На самом деле, это было только в последние пять лет, что такие крупные игроки, как "Голдман Сакс", Авангард, pimco и т. Роу цене вошел в рынок в режиме реального времени, а затем стала доминировать в его.
Прежде чем сейчас, ближайшие Дж. П. Морган пришел в этот etf был в Алерии Мастер общества биржевых партнерства. ETNs задолженность на основе эквивалентов биржевые фонды, и этого никто до сих пор не удалось идти в ногу с движениями в s&ампер;P 500 в. Согласен, это больше символ самого облигационного рынка, чем от любого его недостатки в Алерии МЛП ЕТН.
Нижняя Линия
В течение нескольких месяцев, поскольку КЦБ стало известно, Джей. П. Исполнительная команда Моргана сохранила его губы плотно о зачаточном операций в режиме реального времени. Ответственным исполнителем по J. П. Глобальные фонды операций Морган признает, что активное управление, чтобы обеспечить значение, которое пассивно управляемые инвестиционные фонды не могут предложить. Его работодатель может быть в состоянии сделать что-то незабываемое, если он может измерять значение в этом новом начинании.