Финансы - инвестирование - ПВХ Амф (ПВХ) до 2. 9% После Отчета О Прибыли: Это Может Продолжаться?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о прибыли по pvh корп. ПВХ. Акции прибавили около 2. 9% за это время, опережая рынок.
Будет положительная тенденция последних лет продолжится, ведущей в следующем выпуске заработок на акции, или за откат? Прежде чем мы погрузимся в то, как инвесторы и аналитики уже отреагировали так поздно, давайте бросим быстрый взгляд на самый последний доклад заработок для того, чтобы получить лучшую ручку на важные драйверы.
ПВХ корп. ’4 квартале прибыль на s &амп; доходы превосходят оценок
Корпорации ПВХ сообщила о более высокой, чем ожидалось, результаты за четвертый квартал финансового 2016. Скорректированная прибыль компании на акцию в размере $1. 23 побить Закс консенсус-прогноза по копейки, а также перевыполняет диапазоне $1. 13–$1. Восемнадцать. Однако, как и ожидалось, валютная больно прибыль на акцию на $0. 23 в квартале. Далее, в нижней строке погрузилась 19. 1% за год вследствие увеличения маркетинговых затрат и инвестиций, особенно в Кельвин Кляйн бизнес.
На основание GAAP, ПВХ корп. сообщила о прибыли в размере $1. 26 за акцию, что упал 22. 7% от $1. 63 заработал в соответствующем квартале прошлого года.
ПВХ корп. ’общий доход остался практически неизменным на уровне $2,107. 7 млн., в то время как он превзошел Закс консенсус-прогноза в $2,091 млн.. На валют-нейтральное основание, доходы поднялись на 1%.
Общая валовая прибыль увеличилась на 6. 1% в годовом исчислении до $1,138 млн, скорректированная валовая маржа расширяет 70 базисных пунктов, примерно до 54%.
Скорректированный показатель ebit сократился на 19. 7% до $147 млн., в том числе негативное влияние валюты на сумму около $21 млн.. Соответственно, скорректированная рентабельность по ebit сократился до 170 базисных пунктов до почти 7%.
Анализ Сегмента
ПВХ корп. сообщает свои финансовые результаты по трем бизнес-сегментам: Кельвин Кляйн, Томми Хилфигер и наследию марки.
Кельвин Кляйн доходы, смоченной 1% в годовом исчислении до $795 млн., что частично объясняется деконсолидацией одним из ПВХ дочерних компаний (в ноября 2016), который функционирует и управляется Кельвин Кляйн бизнес в Мексике. Однако, на нейтральной валютой, она осталась квартира, в 14% валюты-нейтральный рост доходов, полученных за марки были компенсированы 11% - в Северной Америке компания.
Сопоставимые магазинные продажи бренда международного бизнеса (ком) подскочили на 6% на фоне сохраняющейся силы в европейские и китайские операции. Конкурсы на североамериканского подразделения снизились на 2%, а результаты были затруднены вышеупомянутый деконсолидации в Мексике. Далее, отсутствие разового продвижения в продажах от экспансии североамериканского оптового бизнеса, которая состоялась в прошлом году пострадал продаж в этом квартале.
Доходы в сегменте компании Томми Хилфигер подскочил на 3% до 932 млн. долларов США, в то время как он вырос на 5% на постоянной валютной основе, в основном опирается на 14% в постоянной валюте рост продаж Международного бренда бизнес.
С другой стороны, североамериканские доходы бренда снизилась на 4% на постоянной валютной основе в связи с 7% падение в ком. Ком затруднено выключение ПВХ напрямую управляется женская одежда оптом операции в U. С. и Канада, как часть лицензионного соглашения с G-III одежды Группа.
Напротив, международного бренда бизнес продолжает набирать силы в Европе и ее приобретении апреля 2016 года оставшихся 55% акций в Китае. Конкурсы для международного бизнеса выросли на 7%.
Бренды Наследие доходы сегмента упали на 5% в годовом исчислении до 381 млн долларов США в связи с продолжающейся рационализации этого бизнеса путем выхода различных направлений бизнеса. В рамках этого, компания прекратила многочисленными лицензионными продукт в своем платье, мебельный бизнес в 2015 году. Это продолжает оказывать давление на продажи в 2016 году. Тем не менее, привилегии остались неизменными за год.
Финансы
Компания закончила квартал с денежными средствами и денежными эквивалентами в размере $730. 1 млн, долгосрочный долг 3,197 $. 3 млн, а собственный капитал $4,804. 5 миллионного.
В течение 2016 финансового года компания выкупила около 3. 2 млн акций примерно за $315 млн обыкновенных акций при его авторизации июня 2015 года $500 млн, сроком на три года. Далее, на 21 марта, управление уполномоченного дополнительный выкуп в размере 750 млн. долларов, тем самым продлив программу до 3 июня 2020, .
Руководство
ПВХ корп. ’сплошная показуха с 2016 даже в условиях неопределенности макросреды держит управление впечатлением. Руководство считает, что великолепному исполнению компания продолжала инвестиции в бренды и международных площадках продолжили. Также, идя в ногу с развивающимися тенденциями и принятие необходимых инициатив, чтобы остаться на плаву в текущей бизнес-сценарий помог ПВХ поддерживать свои обороты. Очевидно, ПВХ корп. ’недавняя сделка с целью приобретения истинной&ко (прямой-потребитель интимной одежды интернет-магазине), подчеркивает его направленность на инновации и обогащение потребительского опыта .
Однако, забегая вперед, компания по-прежнему осторожен неблагоприятных валютных движений, неустойчивостью макроэкономической и геополитической среде. Учитывая все эти факторы, компания проекты бюджетных доходов 2017 вырастет на 2% в годовом исчислении. На нейтральной валютой, доходы, как ожидается, вырастет примерно на 4%. Менеджмент ожидает, что выручка продолжать оставаться вмятины от лицензионного соглашения с G-III одежды, а также Мексика деконсолидации.
Кроме того, руководство предусматривает налогово-бюджетная 2017 скорректированная прибыль на акцию в диапазоне $7. 30–$7. 40, в том числе предполагаемого $0. 40-процентную долю негативного воздействия факторов, сдерживающих рост валюты. Руководство исключает предварительного начисления налогов на сумму 110 миллионов долларов, которые, как ожидается, будут понесены по различным разовым сделкам.
Руководство К1
За первый квартал фискального 2017 года, компания ожидает, что общая выручка прыгать 2% в годовом исчислении, в то время как ожидается, для продвижения 4%, на постоянной валютной основе. Доходы за первый квартал, как ожидается, нести бремя Мексика деконсолидации и лицензионного соглашения с G-III одежды.
Скорректированная прибыль на акцию за первый квартал, как ожидается, составит $1. 58–$1. 60, в том числе $0. 10 за акцию негативное влияние от валютных переводов.
Как Оценивает Двигался С Тех Пор?
Аналитики были тихо в течение последнего месяца, как никто из них не выдал никакой оценки поступлений изменения.

ПВХ корп. Цены и консенсус

ПВХ корп. Цены и консенсус | ПВХ корп. Цитата

Баллы ВГМ
На этот раз, ПВХ корп. 'ы акции бедные оценки роста 'Ф', однако его Динамика намного лучше на 'B'. Следующий точно такой же курс, запас был выделен также класс " б " на стороне, то во втором квинтиле для данной инвестиционной стратегии.
В целом, акции совокупный результат ВГМ на "С". Если Вы не сфокусированы на одной стратегии, этот счет является одним вы должны быть заинтересованы в.
Оценки стиля закс указывает на то, что акции компании подходит для стоимости и динамики инвесторов.
Перспективы
В частности, акции в Закс Ранг #3 (удерживать). Мы ожидаем встроенное вернуться из запаса в ближайшие несколько месяцев.
Читать эту статью на Закс. com нажмите здесь. Закс Инвестиционных Исследований