Финансы - инвестирование - Являются альтернативные инвестиционные фонды, etfs для Вас? (МОРН)

Альтернативные инвестиции набирают популярность, особенно те, которые в жидком формате, паевого инвестиционного фонда и биржевого фонда (etf) поставщиков. Взаимный фонд компании не могут разрабатывать новые альтернативные продукты достаточно быстро, чтобы предложить финансовым консультантам или непосредственно к частным инвесторам.
В прошлом альтернативы были предложены в первую очередь в инвестиционные продукты, такие как хедж-фонды требования, которые инвесторы быть аккредитованы, т. е. они соответствуют минимальным доходом и нетто-условия. В результате потрясений на финансовых рынках в ходе финансового кризиса 2008-2009 годов они все чаще упакованы в более ликвидные и доступные форматы. (Подробнее см.: Хеджируются ПИФы для Вас?).
Что Такое Альтернативные Инвестиции?
Альтернативы вложения средств, которые не являются чисто акции, облигации или наличные деньги. Цель альтернатив является диверсификация инвестиционного портфеля. В своих лучших проявлениях эти альтеративно автомобили имеют низкую корреляцию с давно-только акции и фиксированного дохода предприятием, которые являются основой многих портфелей. Альтернативные стратегии включают:
Хедж-фонды (включая фонды денежных средств)
Макро-фонды, стратегии
Товары и управляемых фьючерсов
Недвижимость
Драгоценных металлов
Длинный/короткий справедливости
Конвертируемый арбитраж
Частный акционерный капитал
Нетрадиционные стратегии облигаций
Фондов-стервятников
Венчурные фонды
Арбитраж слияния
Когда-то прикованный к хедж-фондов и аналогичных ограничительных инвестиционных средств, многие из этих стратегий теперь доступны в ПИФ и фантики в режиме реального времени. Это показательно в том, что они могут быть куплены от всех инвесторов, а не только аккредитованных инвесторов. Это делает упаковку этих стратегий особенно привлекательным для компаний паевых инвестиционных фондов для распределения. (Подробнее см.: знакомство хедж-как взаимные фонды).
Есть большие деньги
В 2013 году около 40 миллиардов долларов в активы перетекли в альтернативные инвестиционные фонды с другом в 2014 году 19 млрд долларов (до конца ноября), по данным Морнингстар Инк. (Утро). Альтернативные инвестиционные фонды свыше 206 в активы, в основном, от индивидуальных инвесторов миллиарда долларов по состоянию на сентябрь 2014 года. Это в десять раз за последние 10 лет.
Есть почти 500 альтернативные инвестиционные фонды, но существовала лишь небольшая часть из них, прежде чем в 2008 году спад на рынке. Это означает, что стратегии и, возможно, базовые показатели были разработаны на основе бэк-тестирования, но не были протестированы на рынке реальных.




Вы не Йельский Фонд
Альтернативные инвестиции получили большое положительную прессу за эти годы в связи с успехами крупнейших университетских эндаументов, таких как тех, кто воспользовался Йельского университета и Гарвардского университета имел с ними. Глядя на этот успех, инвесторам необходимо помнить, что крупные институциональные инвесторы этого типа имеют массивные в дом сотрудников в сочетании с опытом крупных инвестиционных консультантов, чтобы помочь им выбрать, оценить и контролировать их воздействия альтернатив. Кроме того, их покупательную способность дает им доступ ко многим прямых инвестиций, что мелких инвесторов просто нет. (Подробнее см.: как инвестировать, как Эндаумент).
Вы Понимаете Эти Инвестиции?
Инвестировать в что-нибудь, что Вы не понимаете, это редко хорошая идея. Если вы рассматриваете взаимный фонд или etf, который инвестирует в альтернативную стратегию вы понимаете, чем занимается фонд, какие факторы рынка либо получить, либо потерять деньги и, самое главное, почему инвестиции в фонд-это хорошая идея для вас? Может ли ваш финансовый консультант объяснить эти моменты, чтобы вы? Он или она по-настоящему понять предлагаемый инвестиционный или это то, что его фирма стремится заработать больше комиссий и сборов?
Инвесторы, которые продаются на инвестиции в альтернативы, но которые не понимают сложности некоторых из этих транспортных средств или механики, менее вероятно, чтобы придерживаться их, когда рыночные силы пойти против них. Это может победить всю цель использования альтернатив. (Подробнее см.: минимизировать свои потери с помощью альтернативных средств стратегии).
Расходы и ликвидность
Многие альтернативные инвестиционные фонды нести высокие коэффициенты расхода. Это может быть связано с некоторые используют сложные стратегии или, возможно, относительно низкий базовый актив некоторые из этих средств. Кроме того, существует довольно мало игроков в этом пространстве, поэтому там не так много нужно, чтобы быть конкурентоспособной ценой.
Альтернативы в более традиционных форматах хедж-фонд, как правило, имеют еще более высокие расходы, включая гонорар за выступление во многих случаях. (Подробнее см.: хедж сборов Фонд: экзотические расходы).
Ликвидность всегда была проблемой в той или иной степени с традиционными альтернативных инвестиций. Часто выкупы могут быть сделаны только в определенных точках в течение года, а потом какое-то уведомление, как правило, требуется. Этот вопрос вышел на первый план во время финансового кризиса 2008-2009 годов, когда ряд хедж-фондов приостановлено погашения и клиентов, нуждающихся в их деньги были трудности получения его в некоторых случаях.
Неторгуемые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН) были популярны инвестиционные скатных многими комиссии на основе финансовых консультантов в последние годы. Это, по сути, неликвидным акциям инвестиции в компании, участвующие в том или ином аспекте недвижимого имущества. Во многих случаях эти инвестиции сделали в течение последних нескольких лет, но ликвидность ограничена и существует вторичный рынок для этих ценных бумаг. (Подробнее см.: каковы потенциальные подводные камни владения Зпифн?).
Что такое сбалансированный портфель?
Традиционный сбалансированный портфель может состоять из 60% акций и 40% с фиксированным доходом. Акции могут быть взаимные фонды и etf в традиционные классы активов, как большая крышка, средний крышка, малая крышка и международных. С фиксированным доходом может состоять из основной фонд облигаций, краткосрочных облигаций, казначейские защищенные от инфляции облигации (Tips) фонда и, возможно, некоторую долю иностранных облигаций. (Подробнее см.: лучшее портфолио баланса).
В недавней публикации в инвестиционные Новости предположил, что новая версия сбалансированный портфель может вырасти на 30% акций, 30% облигаций и 40% тактических жидких альтернатив. Откровенно использование традиционных долгосрочные ассигнования распределены между акциями с фиксированным доходом и хорошо зарекомендовал себя в качестве альтернативе. Влияние роста процентных ставок по облигациям, как это происходит в действительности, может стимулировать интерес к жидким альтернативы.
Как и любые инвестиции, если они используются правильно для данной альтернативы клиентского портфеля могут обеспечить диверсификацию и могут помочь в управлении рисками.
Нижняя Линия
Взаимный фонд и поставщиков в режиме реального времени уже давно известно, что заработать на трендах и изменениях на финансовых рынках в отношении продуктов, которые они вводят. Альтернативные инвестиции упакован в доступной и жидких взаимный фонд и форматы в режиме реального времени в моде. Как и все остальное инвесторы должны быть уверены, что эти продукты имеют право на них и их портфолио. Если используется правильно и осторожность при выборе альтернативных инвестиционных продуктов этими средствами могут служить инвесторов. (Для связанного чтения, см.: финансовые консультанты отказываются от альтернативы?)